今回のテーマは、「ポートフォリオの期待収益率」である。

それでは、「ファイナンシャル・プランニング技能検定　2級　学科試験（2023年5月28日実施）」で出題された過去問にチャレンジしてみよう。

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  1. ファイナンシャル・プランニング技能検定　2級　学科試験（2023年5月28日実施）問題２８

ファイナンシャル・プランニング技能検定　2級　学科試験（2023年5月28日実施）問題２８

問題 ２８
Ａさんは、預金、債券、株式でポートフォリオを組んだが、その後各資産の構成比の見直しを行った。
Ａさんのポートフォリオが下表のとおりであった場合、Ａさんの見直し前のポートフォリオの期待収益率と見直し後のポートフォリオの期待収益率の差（見直し後の期待収益率－見直し前の期待収益率）として、最も適切なものはどれか。

資産期待収益率標準偏差見直し前の
ポートフォリオの構成比		見直し後の
ポートフォリオの構成比
預金０.１％０.０％６０％２０％
債券２.０％３.０％２０％３０％
株式８.０％２０.０％２０％５０％

１． ０.４８６％
２． ２.０６０％
３． ２.５６０％
４． ４.６２０％

ファイナンシャル・プランニング技能検定　2級　学科試験（2023年5月28日実施）

正解：３

それでは、問題を検討していこう。
なお、本テーマについては、これまでにも取り上げている。↓

FPトピックス（ポートフォリオ理論）

ポートフォリオ期待収益率

ポートフォリオ期待収益率は、ポートフォリオに組入れた各資産の期待収益率をポートフォリオへの組入比率で加重平均した値。

ポートフォリオの期待収益率　＝（期待収益率×組入比率）の合計

（見直し前）

0.1% × 60% (預金） + 2.0% × 20%(債券） + 8.0% × 20%(株式） = 2.06%

(見直し後）

0.1% × ２0% (預金） + 2.0% × 30%(債券） + 8.0% × 50%(株式） = 4.62%

したがって、期待収益率の差は、「4.62% – 2.06% = 2.56%」である。